資產配置如何開始｜何謂資產配置?影響你投報率90%以上的關鍵。新手資產配置比例的建議?

資產配置的重要性

根據1991年The Financial Analysts Journal的一篇研究結果指出，影響長期報酬率的關鍵，其實不在於技術分析、公司財報消息分析、基本面分析、判斷市場走勢等，也不是掌握買賣時機、或是聽從顧問給予的標的選擇，超過90%影響投資成果的關鍵，其實就單純只是『資產配置』。

• 資產配置(Asset Allocation Decisions)：91.5%
• 標的物/擔保品選擇(Security Selection)：4.6%
• 買賣時機(Market Timing)：1.8%
• 其他因素(Other)：2.1%

看到這結論，還在花很多心力選單一投資產品嗎？

2024.11.06 班克先生的K編

資產配置是什麼?

簡單來說，就是妥善規劃財產分配的比例。古有云、雞蛋不要放在同一個籃子裡，但換到生活中，身兼財務顧問的我們，卻常常看到客戶配置在單一標的投資。

舉例：

小編K有位客戶古太太，因為先生是醫生，雖然自身沒有工作，但先生的年報稅收入超過新台幣五百萬元，本身可屬於高資產或高收入客戶族群。由於先生長年忙於工作，便都把賺的錢交由太太打理，而太太的唯一興趣(或專長?)就是玩股票，每天的工作就是在股海裡找尋標的，看看財報、研究技術分析、與友人互換消息面，每天都花了不少時間研究，進進出出地也就這樣操作了二十載有餘，直到面談的那天，深入了解了這二十多年的績效，換算年化投報率，發現大約是7-8%，其實也不差了。古小姐有些許驕傲地說：『我很會分散風險的！ 絕對不押單一個股，而且停利與停損點都有設好！ 』

「很棒，請問您還有投資其他項目嗎?」K編問。

『沒有，我不碰我不熟的東西，所以我只操作股票』古太太得意地說

「很棒，那的確也是蠻好的觀念」

『可是…… 』突然，古太太似乎欲言又止

「嗯?」

『可是我認識很多年的好朋友王太，她說不太會玩股票，當初我說要教她她就說她學不來，只會把老公給的一部分錢買了股票放著，說當存款就好；然後又拿一部分錢買了基金，還有另一部分錢投資房地產……還有…… 』

『我每天學著操作股票，又拜師又學課程的，看她每天就只是運動啊插花幹嘛的，基金就不說了，前陣子問王太，她說她光股票放著不動的這二十年，投報率就超過15%了；還有還有，她多買的那兩間房子…聽她說也準備想先賣掉一間獲利了結！』

『總覺得我這些年好像做錯了什麼…. 』古太太似乎有點落寞說著

是啊！古太太配置的是股市裏頭的分佈，但是王太卻是真的配置了家裡整體的資產阿！大家看出了點什麼差異嗎？

生活中資產配置的案例

還記得我們在財富自由|有時是個假議題一文中提到的六罐子理財法嗎? 那也是一種資產配置唷！

簡單如銀行的基金組合(fond of fonds，FOF)/投資組合(Portfolio)，資金管理方將募集到的資金投資在不同的標的上，也是一種分散配置；ETF(Exchange Traded Fund)也算是一樣的概念喔！

那，買保險算不算是一種資產配置呢？

小編有個客戶還曾經問說她生了一男一女，是否也可以算是一種分散投資呢？

這就留給大家解答吧 🙂

資產配置比例建議

一、依時間點配置：不同時間點(年紀)，資產配置投資策略就應該不同

1. 年輕時需要快速累積資本、容錯空間大。建議保守型20%、積極型80%
2. 步入壯年時期應趨穩健，開始提高保守標的。建議保守型30-50%、積極型70-50%
3. 壯年-退休時期抗風險程度弱，建議保守型75%以上、積極型25%以下
4. 退休時期抗風險程度弱，建議保守型85%以上、積極型15%以下

坊間也有所謂『100原則』，就是將100減去自身年齡=積極投資比例，舉例小明年紀40歲，那麼100-40=60，那麼建議就是60%積極型、40%穩健型的比例去做分配。提供給大家做參考。

二、依自身條件配置：不同的人生規劃，就要有專屬的配置與管理方式

1. 評估自己的抗風險能力：適當地調整保守與積極的比例
2. 評估自己未來的規劃：因應自身規劃、調配中長期可能需要回收的標的
3. 了解每一個投資標的：可以不用專精、但至少都要有一定程度理解
4. 變現能力納入考量：舉例股票變現能力可以在1-3天內，但不動產買賣就沒這麼快

三、依產品類型配置：不同產品、資產配置投資策略也應有所區別

1. 產品別配置：股票、債券、基金、不動產、外匯、數位貨幣、創投等
2. 風險型配置：低風險、中風險、高風險(ex：數位貨幣)
3. 區域別配置：國內、國外(又可細分大陸、歐美，或者開發中、已開發等)
4. 變現能力別配置：當天可變現(ex：名錶、黃金、定存)、1-3天變現(股票)、1個月內(ex：債權、基金)、1個月以上(ex：不動產)

最佳的資產配置

到底最佳投資策略是什麼？ 其實完全因人而異。

並沒有哪一套是完全適用於每一個人，只要是適合自身未來規劃、符合自身的抗風險能力、滿足自己的報酬、那就是最佳的資產配置組合！

好的資產配置投資策略=財富自由

於財富自由一文中，再次回顧複習財富自由的三流程、四重點、五嘗試。再搭配資產配置的邏輯、絕對絕對可以找到、調配出最適合自己的投資組合！

知易行難！但是大家真的都必須理解，這世上往往是80/20法則，願意投資自己學習的人每100個人可能只有20個、這20個裡面又往往只有4個人願意真的開始執行、這4個人裡面也往往只有不到一個人能堅持一直反覆運作所學而有成效。

你呢，你是哪一類人呢？

1. 你其實必須了解自己人生的規劃、財務目標的設定
2. 你其實必須理解每一種投資資產的概念
3. 最重要最重要的：你真的必須開始嘗試執行！

#投資不是奇幻旅程而是學習過程

#班克先生 #口袋裡的孔明 #你的金流軍師